April 25, 2007
SSH:n osavuosikatsaus 1.1.-31.03.2007
- Liikevaihto tammi-maaliskuussa oli 2,6 milj. euroa, kasvu edellisen
vuoden vastaavaan jaksoon +26 % (2,0 milj. euroa vuonna 2006).
- Liiketappio tammi-maaliskuussa oli -0,0 milj. euroa (-0,6 milj.
euroa), voitto 0,1 milj. euroa (tappio -0,4 milj. euroa).
- Katsauskauden merkittävin tilaus saatiin maailman suurimpiin
kuuluvalta yhdysvaltalaiselta kauppaketjulta ja sen arvo oli 0,9 milj.
euroa.
AVAINLUVUT
1-3/ 1-3/ 1-12/
2007 2006 2006
Liikevaihto, milj. euroa 2,6 2,0 9,5
Liikevaihto, muutos % 26,4 27,4 1,7
Liikevoitto/-tappio, milj. -0,0 -0,6 -0,9
euroa
% liikevaihdosta -1,5 -31,9 -9,4
Liikevoitto/-tappio, 93,9 65,0 66,5
muutos %
Voitto/tappio ennen 0,1 -0,4 -0,2
veroja, milj. euroa
% liikevaihdosta 4,8 -17,8 -2,0
Henkilöstön lukumäärä 79 82 80
kauden lopussa
Tulos/osake, euroa 0,00 -0,01 -0,01
Oma pääoma/osake, euroa 0,64 0,88 0,63
SSH on helppokäyttöisten ja keskitetysti hallittavien
tietoturvaratkaisujen toimittaja. SSH Tectia –ohjelmistotuotteet
turvaavat lukuisten suuryritysten, rahoituslaitosten ja
julkishallinnon organisaatioiden kriittistä tietoliikennettä.
LIIKEVAIHDON KEHITYS
Konsernin tammi-maaliskuun liikevaihto oli 2,6 milj. euroa (2,0 milj.
euroa). Konsernin liikevaihto kasvoi tammi-maaliskuussa edellisen
vuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna 26 %.
SSH laskuttaa valtaosin Yhdysvaltain dollareissa. Tarkastelujakson
aikana dollari oli keskimäärin 9 % heikompi kuin vastaavana
ajanjaksona 2006.
TULOKSEN JA KULURAKENTEEN KEHITYS
Tammi-maaliskuun liiketappio oli -0,0 milj. euroa (-0,6 milj. euroa).
Voitto oli 0,1 milj. euroa (tappio -0,4 milj. euroa).
Kiinteät kustannukset olivat edellisen vuoden vastaavan jakson
tasolla. Tutkimuksen ja tuotekehityksen kulut olivat tammi-
maaliskuussa 0,9 milj. euroa (0,9 milj. euroa). Myynnin ja
markkinoinnin kulut olivat 1,3 milj. euroa (1,3 milj. euroa).
Hallinnon kulut olivat 0,5 milj. euroa (0,5 milj. euroa).
TASE JA RAHOITUS
SSH:n rahoitusasema säilyi katsauskaudella hyvänä. Taseen loppusumma
31.3.2007 oli 20,9 milj. euroa (27,7 milj. euroa), josta likvidit
varat olivat 17,1 milj. euroa (24,6 milj. euroa) eli 82,2 % taseen
loppusummasta. Yhtiöllä ei ole korollista velkaa. Nettovelkojen suhde
omaan pääomaan oli katsauskauden lopussa –94,8 (-98,7).
Omavaraisuusaste 31.3.2007 oli 93,7% (95,3 %).
Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin olivat
katsauskaudella 0,0 milj. euroa (0,1 milj. euroa). Katsauskauden
rahoitustuotot muodostuivat pääasiassa rahasto-osuuksien
myyntivoitoista. Rahoitustuotot ja –kulut olivat yhteensä +0,2 milj.
euroa, kun ne edellisvuoden vastaavana ajanjaksona olivat +0,3 milj.
euroa.
SSH:n liiketoiminnan rahavirta katsauskaudella oli 0,3 milj. euroa ja
investointien rahavirta 0,0 milj. euroa. Rahoituksen rahavirta oli 0,0
milj. euroa. Yhteensä rahavarat lisääntyivät katsauskaudella 0,3 milj.
euroa.
MARKKINOIDEN KEHITYS
Suuryrityksillä, rahoituslaitoksilla ja julkishallinnolla on jatkuva
tarve parantaa tietoturvaa monella eri tavalla. Uudet ja vanhat
tietoturvariskit, jatkuvasti kehittyvä lainsäädäntö sekä lisääntyvät
tietoturvastandardit ja -mallit luovat asiakkaillemme tarpeita, joihin
tuotteemme ja palvelumme monipuolisesti vastaavat.
Yhtiömme tuotteiden kysyntään tällä hetkellä vaikuttavia säädöksiä
ovat mm. Sarbanes Oxley 404 –säädökset (SOX), Gramm-Leach-Bliley Act,
HIPAA sekä myös luottokorttiyhtiöiden PCI –standardit. Näihin
säädöksiin liittyvien auditointien vaikutuksesta asiakkaamme joutuvat
pitkäaikaisin ohjelmin parantamaan IT –infrastruktuurinsa tietoturvaa.
Sisäiseen tietoturvaan liittyvien tuotteiden ja palveluiden kysynnän
kasvu alkoi levitä viime vuonna Yhdysvalloista Eurooppaan. Seuraavaksi
odotamme nopeamman kasvun näkyvän myös Aasian markkinoilla.
Tiukentuneiden tietoturvasäädösten valossa useat suuret asiakkaat
alkoivat kiinnittää huomiota niihin riskeihin ja piilokustannuksiin,
jotka ilmenevät käytettäessä monesta lähteestä koottuja ei-kaupallisia
toteutuksia. Useat suuret asiakkaat ovat tehneet päätöksiä vaiheittai-
sesta siirtymisestä kaupallisesti tuetun ratkaisun käyttäjiksi.
Uskomme, että lainsäädännön, tietoturvastandardien, yritysten omien ja
keskinäisten kehitysohjelmien ansiosta SSH Tectian kysynnän kasvu
tulee jatkumaan.
MYYNNIN KEHITYS
SSH:N LIIKEVAIHTO
milj. euroa 1-3/ 10-12/ 7-9/ 4-6/ 1-3/ 1-12/
2007 2006 2006 2006 2006 2006
MAANTIETEELLINEN
JAKAUMA
Pohjois- ja Etelä- 1,8 2,0 1,1 1,4 1,2 5,7
Amerikka
Aasia ja 0,2 0,2 0,3 0,3 0,2 0,9
Tyynenmeren alue
Eurooppa ja muut 0,5 1,2 0,4 0,6 0,6 2,8
maat
SSH-konserni 2,6 3,3 1,8 2,3 2,0 9,5
LIIKEVAIHDON
JAKAUTUMINEN
Lisenssimyynti 1,6 2,4 0,8 1,4 1,2 5,8
Ylläpito 0,9 0,9 0,9 0,9 0,9 3,6
Yhteensä 2,6 3,3 1,8 2,3 2,0 9,5
SSH Tectia on järjestelmätasoinen tuote, jonka myyntiprosessi suurille
asiakkaille on usein pitkä. Suurimpien asiakkaiden tilausten ajoitus
näkyy vuosineljännesten välisen liikevaihdon vaihtelussa.
Tarkastelujakson aikana SSH:n liikevaihdosta 72 % (60 %) tuli Pohjois-
ja Etelä-Amerikasta, 8 % (12 %) Aasiasta ja Tyynenmeren alueelta ja 20
% (28 %) Euroopasta ja muista maista.
Katsauskauden aikana SSH sai ja toimitti yhden yli 100 000 euron
arvoisen lisenssitilauksen. SSH:n kymmenen suurimman asiakkaan myynnin
osuus oli 52 % liikevaihdosta. Suurimman yksittäisen asiakkaan osuus
liikevaihdosta oli noin 32 %.
TUOTTEET JA MARKKINOINTI
SSH:n tuote- ja markkinointiohjelma kohdennettiin yhtiön strategian
mukaisesti suuryrityksiin, rahoituslaitoksiin ja julkishallinnon
organisaatioihin Yhdysvalloissa, Euroopassa ja Aasiassa. Yhtiö jatkoi
myös samoihin kohdemarkkinoihin suuntautuneiden yhteistyökumppaneiden
verkoston kehittämistä.
Yhtiön markkinoinnin pääteemoja olivat IBM mainframe -ympäristön
tietoturva ja SSH Tectian uudet käyttötavat esimerkiksi yrityksen
sisäverkon tiedostosiirtojen turvaamisessa. Yhtiön tuotteistuksen
kehittämisellä pyrittiin lisäämään tuotteen arvoa, monikäyttöisyyttä
ja tekemään uusien laajennettujen ominaisuuksien ostaminen asiakkaille
helpommaksi.
Monipuoliset käyttösovellukset, laaja käyttöjärjestelmien tuki,
monipuolinen integroitavuus ja keskitetty hallinta tekevät SSH
Tectiasta markkinoiden laajimman ja suorituskykyisimmän yhtenäisen
Secure Shell -pohjaisen ratkaisun.
TUTKIMUS- JA KEHITYSTOIMINTA
SSH:n tutkimus- ja kehitysmenot olivat katsauskaudella 0,9 milj. euroa
(0,9 milj. euroa), mikä vastasi 34,9 % liikevaihdosta (42,4 %).
Katsauskaudella yhtiö ei ole aktivoinut tutkimus- ja kehitysmenoja.
HENKILÖSTÖ JA ORGANISAATIO
Konsernin henkilöstömäärä oli maaliskuun lopussa 79. Henkilöstömäärä
väheni 3 henkilöllä edellisen vuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna
(-3,7 %).
Henkilöstöstä 49,4 % työskenteli kauden lopussa tutkimuksessa ja
tuotekehityksessä, 36,7 % myynnissä ja markkinoinnissa sekä 13,9 %
hallinnossa.
SSH:N HALLITUS JA TILINTARKASTAJAT
SSH Communications Security Oyj:n hallitukseen valittiin uudelleen
29.3.2007 pidetyssä yhtiökokouksessa Tapio Kallioja, Tomi Laamanen,
Timo Ritakallio ja Tatu Ylönen. Hallituksen puheenjohtajana jatkaa
Tomi Laamanen.
Tilintarkastajana jatkaa KHT-yhteisö PricewaterhouseCoopers Oy,
päävastuullisena tarkastajanaan KHT Henrik Sormunen.
SSH:N OSAKE, OMISTUS JA KONSERNIRAKENTEEN MUUTOKSET
Katsauskauden aikana SSH Communications Security Oyj:n osakkeiden
vaihto oli 7 260 901 kpl (11 043 973,62 euroa). Jakson ylin
kurssinoteeraus oli 1,75 euroa ja alin 1,15 euroa. Jakson painotettu
keskikurssi oli 1,52 euroa ja jakson viimeisen pörssipäivän
(30.03.2007) noteeraus 1,30 euroa.
Helmikuussa SSH Communications Security Oyj sai Arvopaperi-
markkinalain 2 luvun 9 §:n mukaisen ilmoituksen, jonka mukaan Assetman
Oy:n omistamien SSH:n osakkeiden kokonaismäärä on 13. helmikuuta 2007
noussut yli yhden kymmenesosan (1/10) yhtiön kaikkien osakkeiden
määrästä ja niiden tuottamien äänten yhteismäärästä. Assetman Oy:n
omistus katsauskauden päättyessä on 10,6 %. Omistuksessa ei
katsauskauden aikana tapahtunut muita oleellisia muutoksia. Tatu
Ylönen omistaa sekä suoraan että yhtiönsä Tatu Ylönen Oy:n kautta 53,1
% yhtiöstä ja Tero Kivinen vastaavasti 5,7 %. Lisätietoja
osakeomistuksesta on saatavilla yhtiön verkkosivuilta.
Konsernirakenteessa ei ollut katsauskaudella muutoksia.
SSH:N OSAKEPÄÄOMAN KEHITYS JA HALLITUKSEN VALTUUTUKSET
Katsauskauden päättyessä 31.3.2007 SSH:n osakepääoma oli 852 716,85
euroa ja se jakaantui 28 423 895 osakkeeseen. Osakepääomassa ei ollut
katsauskaudella muutoksia.
SSH:n 29.3.2007 pidetty varsinainen yhtiökokous päätti hallituksen
esityksen mukaisesti valtuuttaa hallituksen päättämään yhteensä
5.500.000 osakkeen antamisesta maksullisilla osakeanneilla tai
antamalla osakeyhtiölain 10 luvun 1 §:n mukaisia osakkeisiin
oikeuttavia erityisiä oikeuksia joko osakkeenomistajien
merkintäetuoikeuksin tai merkintäetuoikeuksista poiketen yhdessä tai
useammassa erässä. Valtuutus on voimassa seuraavaksi pidettävään
varsinaiseen yhtiökokoukseen saakka, kuitenkin enintään 30.6.2008
asti. Valtuutusta ei ole käytetty.
HALLINNOINTI- JA OHJAUSJÄRJESTELMÄ (Corporate Governance)
SSH noudattaa Helsingin Pörssin, Keskuskauppakamarin ja
Elinkeinoelämän Keskusliiton listayhtiöiden hallinnointi- ja
ohjausjärjestelmiä (Corporate Governance) koskevia suosituksia.
Hallinnointi- ja ohjausjärjestelmistä saa lisää tietoa yhtiön
verkkosivuilta osoitteesta www.ssh.com.
TULEVAISUUDEN NÄKYMÄT
Uudet tietoturvamääräykset ja –riskit vaativat asiakaskuntaamme
jatkuvasti panostamaan IT -järjestelmien tietoturvan kehittämiseen,
joten odotamme kysynnän jatkuvan hyvällä tasolla kaikilla
kohdemarkkinoilla.
Tietoturvaratkaisujen soveltamisen kannalta eri vaiheissa olevat
maantieteelliset ja toimialakohtaiset markkinat ovat yhtiöllemme hyvä
kasvupohja. Olemme teknisesti ja ajallisesti hyvässä asemassa
hyödyntämään Yhdysvalloista liikkeelle lähtenyttä yrityksen sisäisen
tietoturvan trendiä sen alkaessa luoda kasvavaa kysyntää tuotteillemme
myös Euroopan ja Aasian keskuksissa. Samalla tavoin myös
toimialakohtaisesti voimme hyödyntää rahoitusmaailman ja julkisen
sektorin ratkaisuista saamiamme kokemuksia vastaavien käytäntöjen ja
vaatimusten levitessä muille toimialoille.
Uskomme että asiakaskuntamme tulee monipuolistumaan vaiheittain siten
että perinteisesti vahvojen rahoitusalan yritysten rinnalle tulee
joukko uusia asiakkaita esimerkiksi vähittäiskaupan, lääketeollisuuden
ja korkean teknologian alueilla. Tuotteiden käytön laajentuessa saamme
myös jatkuvasti kasvavia ohjelmistojen ylläpitotuloja.
Hyvän tarjouskannan ja kasvavan asiakaskunnan ansiosta yhtiöllä on
hyvät mahdollisuudet jatkaa myynnin ja kannattavuuden parantamista.
Vuonna 2007 SSH:n tavoitteena on voitollinen vuositulos.
Tilausten kasvanut koko ja asiakkaan hankkeista riippuva ajoitus voi
aiheuttaa laskutuksen vaihtelua vuosineljännestasolla.
TULOSLASKELMA
milj. euroa 1-3/ 1-3/ 1-12/
2007 2006 2006
Liikevaihto 2,6 2,0 9,5
Myytyjen suoritteiden 0,0 0,0 -0,1
hankintameno
Bruttokate 2,6 2,0 9,4
Liiketoiminnan muut tuotot 0,1 0,0 0,4
Kulut
Tuotekehitys -0,9 -0,9 -3,4
Myynti ja -1,3 -1,3 -5,7
markkinointi
Hallinto -0,5 -0,5 -1,6
Liikevoitto/-tappio 0,0 -0,6 -0,9
Rahoitustuotot ja -kulut 0,2 0,3 0,7
Voitto/tappio ennen veroja 0,1 -0,4 -0,2
Verot 0,0 0,0 0,0
Katsauskauden voitto/tappio 0,1 -0,4 -0,2
TULOS/OSAKE 1-3/ 1-3/ 1-12/
2007 2006 2006
Tulos/osake, euroa 0,00 -0,01 -0,01
Tulos/osake (laimennettu), 0,00 -0,01 -0,01
euroa
TASE
milj. euroa 31.3. 31.3. 31.12.
2007 2006 2006
VASTAAVAA (VARAT)
Pitkäaikaiset varat
Aineelliset hyödykkeet 0,1 0,2 0,1
Aineettomat hyödykkeet 0,2 0,5 0,3
Laskennalliset verosaamiset 0,2 0,2 0,2
Pitkäaikaiset varat yhteensä 0,6 0,9 0,7
Lyhytaikaiset varat
Lyhytaikaiset saamiset 3,1 2,1 3,9
Sijoitukset 15,2 20,9 15,0
Rahavarat 2,0 3,7 1,7
Lyhytaikaiset varat yhteensä 20,3 26,7 20,7
Vastaavaa (Varat) yhteensä 20,9 27,7 21,3
VASTATTAVAA (OMA PÄÄOMA JA VELAT)
Oma pääoma 18,1 24,9 18,0
Pitkäaikaiset velat
Varaukset 0,0 0,1 0,0
Pitkäaikaiset rahoitusvelat 0,0 0,0 0,0
Pitkäaikaiset velat yhteensä 0,0 0,1 0,1
Lyhytaikaiset velat 2,8 2,6 3,3
Vastattavaa (Oma pääoma ja velat) 20,9 27,7 21,3
yhteensä
RAHAVIRTALASKELMA
milj. euroa 1-3/ 1-3/ 1-12/
2007 2006 2006
Liiketoiminnan rahavirta 0,3 2,0 0,9
Investointien rahavirta 0,0 0,2 6,5
Rahoituksen rahavirta 0,0 0,0 -7,0
Rahavarojen muutos 0,3 2,3 0,4
Rahavarat katsauskauden alussa 1,7 1,4 1,4
Muuntoero-oikaisu 0,0 0,0 -0,1
Rahavarat katsauskauden lopussa 2,0 3,7 1,7
LASKELMA OMAN PÄÄOMAN
MUUTOKSISTA
milj. euroa Osake- Yli- Arvon- Muunto Vapaat Voitto- Yht.
pääoma kurssi- muutos- -ero rahastot varat
rahasto rahastot
Oma pääoma 0,8 24,4 0,2 -0,7 0,0 0,6 25,4
1.1.2006
Muutos 0,0 0,0 -0,1 0,0 -0,4
Oma pääoma 0,8 24,4 0,2 -0,7 0,0 0,2 24,9
31.3.2006
Muutos 0,0 -13,0 -0,0 -0,1 5,9 0,2
Oma pääoma 0,9 11,5 0,1 -0,8 5,9 0,4 18,0
31.12.2006
Muutos 0,0 0,0 0,0 0,0
Nettovoitto 0,1
Oma pääoma 0,9 11,5 0,1 -0,8 5,9 0,5 18,1
31.3.2007
LIIKEVAIHTO
SEGMENTEITTÄIN
milj. euroa 1-3/ 1-3/ 1-12/
2007 2006 2006
Pohjois- ja Etelä- 1,8 1,2 5,7
Amerikka
Aasia ja Tyynenmeren alue 0,2 0,2 0,9
Eurooppa ja muut maat 0,5 0,6 2,8
SSH-konserni 2,6 2,0 9,5
LIIKEVOITTO/ -TAPPIO
SEGMENTEITTÄIN
milj. euroa 1-3/ 1-3/ 1-12/
2007 2006 2006
Pohjois- ja Etelä- 1,1 0,5 2,9
Amerikka
Aasia ja Tyynenmeren alue 0,1 0,1 0,4
Eurooppa ja muut maat 0,1 0,1 0,6
SSH-konsernin yhteiset -1,3 -1,4 -4,8
kulut*
SSH-konserni -0,0 -0,6 -0,9
* SSH-konsernin yhteiset kulut sisältävät konsernin hallinnon sekä
keskitetyn tuotehallinnan ja -kehityksen kustannukset.
TALOUDELLISET TUNNUSLUVUT
1-3/ 1-3/ 1-12/
2007 2006 2006
Liikevaihto, Meur 2,6 2,0 9,5
Liiketulos, Meur 0,0 -0,6 -0,9
Liiketulos, % liikevaihdosta -1,5 -31,9 -9,4
Tulos ilman kertaluonteisia 0,1 -0,4 -0,2
eriä, ennen veroja, Meur
Tulos ilman kertaluonteisia 4,8 -17,8 -2,0
eriä, ennen veroja, %
liikevaihdosta
Tulos ennen veroja, Meur 0,1 -0,4 -0,2
Tulos ennen veroja, 4,8 -17,8 -2,0
% liikevaihdosta
Sijoitetun pääoman tuotto, % 2,7 -5,5 -0,8
Oman pääoman tuotto, % 2,7 -5,7 -1,0
Korolliset nettovelat, Meur -17,1 -24,6 -16,7
Omavaraisuusaste, % 93,7 95,3 92,4
Nettovelkaantumisaste -94,8 -98,7 -93,0
(gearing), %
Bruttoinvestoinnit 0,0 0,1 0,1
käyttöomaisuuteen, Meur
osuus liikevaihdosta, % 0,3 2,9 1,2
Tutkimus- ja kehityskulut, Meur 0,9 0,9 3,4
osuus liikevaihdosta, % 34,9 42,4 35,5
Henkilöstö keskimäärin 80 78 81
Henkilöstö kauden lopussa 79 82 80
OSAKEKOHTAISET TUNNUSLUVUT
1-3/ 1-3/ 1-12/
2007 2006 2006
Tulos/osake, 0,00 -0,01 -0,01
euroa (laimentamaton)
Tulos/osake, euroa (laimennettu) 0,00 -0,01 -0,01
Oma pääoma/osake, euroa 0,64 0,88 0,63
Osakemäärä kauden lopussa, 28 424 28 269 28 424
1000 kpl
Osakkeen kurssikehitys euroina
Keskikurssi 1,52 1,54 1,43
Alin 1,15 1,24 0,88
Ylin 1,75 1,71 2,40
Osakkeen kurssi kauden lopussa 1,30 1,71 1,15
Osakekannan markkina-arvo kauden 37,0 48,3 32,7
lopussa, Meur
Osakevaihto, milj. kpl 7,3 4,5 13,9
Osakevaihto, % kokonaismäärästä 25,5 16,0 48,8
Osakevaihto, Meur 11,0 6,9 19,9
Hinta/voittosuhde (P/E) -
VAKUUDET JA VASTUUSITOUMUKSET
milj. euroa 31.3. 31.3. 31.12.
2007 2006 2006
Vuokravakuudet 0,2 0,2 0,2
Taseen ulkopuoliset leasingvastuut
1 vuoden kuluessa 0,7 0,9 0,8
1-5 vuoden kuluttua 1,1 1,7 1,3
Valuuttajohdannaiset (ei
suojauslaskennassa)
Käypä arvo 0,0 0,0 -0,0
Nimellisarvo 0,9 0,0 0,7
TALOUDELLINEN RAPORTOINTI
Lehdistö- ja analyytikkotilaisuus järjestetään tänään keskiviikkona
25. huhtikuuta 2007 klo 11:00 alkaen Hotelli Scandic Simonkentän
Lönkka-kabinetissa, 1. krs., osoitteessa Simonkatu 9, 00100 Helsinki.
SSH Communications Security Oyj:n seuraava osavuosikatsaus ajalta 1.1.-
30.6.2007 julkaistaan 25. heinäkuuta 2007. Lisätietoja saatavilla
yhtiön verkkosivuilta lähempänä tätä ajankohtaa.
Helsingissä 25.04.2007
SSH COMMUNICATIONS SECURITY OYJ
Hallitus
Arto Vainio
toimitusjohtaja
CEO
Arto Vainio
Tel: +358 20 500 7400
Investor Relations/CFO
Mika Peuranen
Tel: +358 20 500 7419
E-mail: 